To mitigate the negative impact of collection accounts on credit scores, individuals can attempt to delete such accounts. Three methods include disputing inaccuracies, seeking goodwill removal, or negotiating deletion upon payment. It's important to understand the credit scoring model used by lenders, as newer models may ignore paid collections. Ho…

The article provides a step-by-step guide on budgeting for your first home. It focuses on choosing the right home size based on current needs, down payment strategies, understanding mortgages, and accounting for additional expenses and payment changes. The goal is to ensure readers make financially responsible decisions when buying their first prim…

La CFPB demandó a Navient, servicio de préstamos estudiantiles, por engañar a prestatarios y optar por soluciones costosas. Navient niega mala conducta y cuestiona la motivación política y la aplicación retroactiva de nuevas normativas de la CFPB. Navient afirma que promueve activamente los planes de pago basados en ingresos y combatirá las alegaci…

The article provides insights on credit repair and management, suggesting quick sign-up for credit repair services, and discusses the impact of closing credit cards and the usefulness of retail store cards for credit health. It also introduces UltraFICO, a new credit score model.The Credit Pros

Los artículos cubren temas financieros: préstamos a plazos, datos de tendencias en créditos y la importancia de los cofirmantes en 2023. Explican cómo funcionan los préstamos, la relevancia del historial de pagos para el crédito, y consejos para elegir un cofirmante.The Credit Pros

The Paycheck Protection Program (PPP) Round 3, part of the Consolidated Appropriations Act, provides loans to help businesses retain employees during the COVID-19 pandemic. Businesses with 500 or fewer employees that were operational before February 15, 2020, can apply. PPP loans have 1% interest, five-year maturity, and a possibility for full forg…

Working from home requires discipline in maintaining a schedule, setting clear boundaries with coworkers, incorporating personal time, and minimizing non-work distractions like excessive messaging. Establishing and adhering to a routine mimics office structure and helps balance work and personal life, even under remote conditions.…

Identity theft is a growing threat, particularly on social media platforms, costing millions to victims. Types of online identity theft include account takeover, card fraud, and more. Signs of theft include strange transactions and unrecognized accounts. Protecting yourself involves checking financial statements, monitoring credit reports, and usin…

Handling credit card debt involves understanding available tools such as balance transfers and debt consolidation, and adopting strategies based on one's ability to pay. Solutions range from transferring balances for lower interest rates to debt consolidation loans. Bankruptcy is usually not the best option, and certain actions like payday loans, u…

Las personas con puntajes crediticios altos tienden a mantener saldos bajos en tarjetas, realizar pagos puntuales, limitar nuevas solicitudes de crédito, tener historiales crediticios largos y revisar regularmente sus informes de crédito para asegurar su precisión y manejarlos de manera efectiva.The Credit Pros

Los pagos atrasados permanecen en el informe de crédito por 7 años, pero el impacto disminuye con el tiempo. Es crucial realizar pagos a tiempo, ya que los pagos tardíos pueden afectar gravemente el puntaje crediticio. Hay maneras de manejar los pagos atrasados, incluida la disputa de errores y el pago inmediato dentro de los 30 días. Los servicios…

Properly managed credit cards are powerful credit-building tools, but credit card debt is detrimental to credit scores. High debt indicates risk to lenders, affecting 30% of FICO scores through the 'Amounts Owed' category. Revolving utilization ratio, the balance-to-limit percentage, should be low to protect scores. Responsible use, like paying ful…

Para mejorar el puntaje crediticio rápidamente, es clave abrir cuentas nuevas, pagar deudas, monitorear y disputar errores en informes de crédito, y aumentar límites de crédito. Estrategias específicas dependen del objetivo de puntos a aumentar y el tiempo disponible, con acciones como pagar facturas a tiempo y gestionar la utilización de crédito. …

The National Consumer Assistance Plan (NCAP) was established by Equifax, Experian, and TransUnion to improve credit report accuracy and consumer dispute processes. It introduced reforms such as a waiting period for medical debt reporting, enhanced dispute resolution for identity theft, removal of non-contractual debts from reports, and requirements…

La crisis del coronavirus ha impactado significativamente en la economía, afectando la bolsa de valores, el empleo y la vida diaria. Es esencial mantener la calma y evaluar la situación de manera racional. Proteger su puntaje crediticio durante la pandemia implica comunicarse con prestamistas si se ve afectada su capacidad de pago. Los bancos puede…

The coronavirus crisis affects finances by disrupting the stock market, interest rates, employment, and credit accessibility. The Credit Pros advise not to panic and to logically assess the situation, noting that market volatility doesn't directly translate to personal financial impact. It's crucial to contact lenders if payment issues arise due to…

Amazon offers various programs to help shoppers save money: Amazon Prime with multiple benefits, Amazon Outlet for clearance deals, Gold Box Deals for daily and lightning offers, Amazon Student for college student perks, and Amazon Mom for parents' discounts and coupons.The Credit Pros

Los informes crediticios contienen detalles de actividad crediticia y pagos, mientras que los puntajes crediticios son cálculos numéricos de riesgo crediticio basados en esos informes. Hay tres principales agencias de informes (Equifax, Experian, TransUnion), y aunque cada persona tiene derecho a informes crediticios gratuitos anualmente, los punta…

Your credit score may suffer due to unreviewed credit reports, forgotten accounts like utilities, unused credit cards with undetected fraud, high credit utilization ratio, or avoiding credit use altogether. Regularly checking your credit report, closing old accounts, monitoring all card statements, managing credit balances, and responsibly using cr…

Credit card debt can damage credit scores, even with on-time payments. Paying off debt in one go is often unrealistic, but strategies like balance transfers, consolidation loans, and the 'Totem Pole' method can help manage and reduce debt, potentially boosting credit scores.The Credit Pros

To improve your credit score in 2016, check your free annual credit report, pay bills on time, manage credit cards wisely by paying off debt and not closing unused accounts, and spend within your means to keep credit utilization low.The Credit Pros

Subsidized loans are federal loans for undergraduates with financial need, where the government covers the interest during school and a grace period. They differ from unsubsidized loans, which are available to all students but accrue interest immediately. Subsidized loans have borrowing limits and are not available to graduate students. They offer …

To protect against identity theft, be cautious with email links and files, use password managers, stay informed about data breaches, regularly check credit reports, and use resources like haveibeenpwned.com to see if your info has been compromised. Taking immediate action after a breach can further secure your identity.…

Las tarjetas de crédito ofrecen un saldo renovable con intereses por saldo no pagado, mientras que las tarjetas de cargo deben pagarse en su totalidad mensualmente sin intereses. Las tarjetas aseguradas requieren un depósito de garantía, a diferencia de las no aseguradas. Las tarjetas de cargo suelen ser para usuarios solventes o empresas y pueden …

La tasa de utilización del crédito es clave para los prestamistas al evaluar la capacidad de un individuo para manejar deudas. Mantener una baja tasa de utilización, idealmente inferior al 30%, demuestra responsabilidad crediticia. Pagar saldos, mantener cuentas con saldo de $0 y saber cuándo se reporta la deuda a las agencias son formas de optimiz…

A credit score is a numerical representation of creditworthiness, ranging from 300 to 850, while a credit report details an individual's credit activity, including loans, payments, and defaults. Credit scores are calculated based on payment history, amounts owed, length of credit history, credit mix, and new credit inquiries. Each factor contribute…

Damon DeCrescenzo, CEO de The Credit Pros, ha sido entrevistado en el podcast 'CEO de 7 cifras' de Casey Graham, discutiendo su amplia experiencia emprendedora y compartiendo estrategias para construir un equipo fuerte y lograr el éxito empresarial. La empresa sigue creciendo, lanzando una aplicación móvil y expandiendo su equipo.…

Americans can save money on student loans by applying for scholarships, utilizing federal, state, and school financial aid, and employing strategic loan tips such as paying down debt while in school, getting a cosigner for better interest rates, and exploring loan relief programs.The Credit Pros

Checking your credit score does not lower it, but there are two types of credit inquiries: soft and hard. Soft inquiries, like checking your own credit score, do not affect it, while hard inquiries, typically done by lenders when you apply for credit, can lower your score slightly. It's recommended to check your credit score annually for free and t…

Para ahorrar en préstamos estudiantiles, incrementa los pagos mensuales o refinancia a una tasa de interés menor. Aumentar los pagos reduce el tiempo y el interés total pagado. Refinanciar puede disminuir el porcentaje de interés y el costo total del préstamo. Ambas estrategias pueden resultar en ahorros significativos a lo largo del tiempo.…

Una línea de crédito sobre el valor líquido de la vivienda (HELOC) es una línea de crédito renovable con garantía en la vivienda del propietario, que permite retirar fondos hasta un límite establecido y solo pagar intereses sobre la cantidad utilizada. Los HELOC tienen tasas de interés más bajas y son útiles para financiar grandes gastos como refor…

Understanding FICO credit scores is crucial for financial success. Scores are based on 5 categories, with 'Mix of Credit' and 'New Credit' each contributing 10%. A diverse mix of credit, including installment and revolving accounts, suggests lower risk to lenders. Closed accounts, both positive and negative, can impact one's credit score for up to …

La CFPB multó a Equifax y TransUnion por engañar a los consumidores al vender puntajes de crédito y por inscripciones automáticas en suscripciones pagas sin transparencia. La multa fue de $5.5 millones y $17.6 millones en restituciones. Los puntajes de crédito no son únicos y varían según la entidad y propósito. La CFPB protege los derechos de los …

El Programa de Asistencia de Emergencia para el Alquiler (ERAP) de EE. UU. proporciona $25 mil millones en ayuda para inquilinos y propietarios afectados por la COVID-19, ofreciendo hasta 15 meses de asistencia para el alquiler y servicios públicos para hogares elegibles, con prioridad a quienes enfrentan desalojo o falta de vivienda.…

Eliminar una hipoteca después de un divorcio requiere considerar quién se queda con la casa y el manejo de la responsabilidad del préstamo. Una sentencia de divorcio no afecta a los acreedores, por lo que el nombre de uno de los cónyuges puede necesitar ser eliminado de la hipoteca mediante refinanciación, venta de la casa, pago de la parte corresp…

Los intereses hipotecarios se calculan según el tipo de préstamo y el periodo de amortización. Existen hipotecas a tipo fijo, de tasa ajustable, de solo interés y préstamos hipotecarios jumbo, cada una con características y costos distintos. Las tasas de interés se basan en la política de la Reserva Federal y la solvencia crediticia del prestatario…

Reconstruir el crédito después de una quiebra implica verificar informes de crédito, disputar errores, y establecer nuevo crédito a través de tarjetas aseguradas, préstamos para generar crédito y cuentas de usuario autorizado. Es importante actuar con prudencia y evitar prácticas fraudulentas.The Credit Pros

Los datos de tendencias son información histórica de pagos de tarjetas de crédito que muestran cómo los consumidores han manejado su deuda a lo largo del tiempo. Esto incluye montos de pagos mensuales y si los balances se pagan completamente o se llevan al siguiente mes. Los datos de tendencias son importantes porque ofrecen a los prestamistas una …

Divorce can severely impact your credit due to joint accounts, increased expenses, and potential identity theft. Protecting your credit involves separating joint debts by selling assets, refinancing, or paying off the debt yourself. Rebuilding credit after divorce includes checking your credit reports, disputing errors, and establishing individual …

To qualify for a mortgage, lenders evaluate creditworthiness, focusing on credit score, stable income, low debt-to-income ratio, and clean payment history. Mortgages are long-term loans secured by property, with varying terms and interest types. Credit scores range from 300-850, influencing loan access. FHA loans require a minimum 580 score for a 3…

Su puntaje crediticio afecta más allá de préstamos y tarjetas de crédito: empleo, seguros, servicios públicos, vivienda y alquiler de vehículos. Un buen crédito puede facilitar estos procesos y ahorrar dinero.The Credit Pros

Late payments can significantly lower your credit score and have long-lasting effects, but there are strategies for prevention and recovery. Understanding credit scores, the consequences of late payments, and proactive measures are essential for maintaining financial health.The Credit Pros

Identity theft can severely damage your credit score, but quick discovery and action can mitigate impacts. Immediate steps include reporting fraud and placing a fraud alert on credit reports. Repairing credit requires disputing charges with evidence, and credit bureaus are pivotal in removing false information. Post-theft, it's critical to monitor …

Una mala calificación crediticia puede ser el resultado de pagos atrasados, bancarrota, co-firmar préstamos, demasiadas solicitudes de crédito y no reportar errores en el informe crediticio. Estos factores pueden afectar gravemente la capacidad de obtener crédito favorable. Se puede mejorar el puntaje crediticio manteniendo un comportamiento de pag…

Los pagos atrasados afectan negativamente la puntuación crediticia, que es crucial para la aprobación de préstamos. Las agencias de crédito solo reportan atrasos después de 30 días de la fecha de vencimiento, pero los proveedores de préstamos pueden imponer cargos antes. Es vital mantener un buen historial de pagos para evitar dañar la puntuación c…

Su puntuación crediticia es una medida numérica de su solvencia, afectando las tasas de interés y las condiciones de préstamo. Se compone de historial de pagos, montos adeudados, mezcla de crédito, duración del historial crediticio y nuevo crédito. Las agencias de crédito ofrecen diferentes versiones de su puntaje. Para mejorar su crédito, consider…

Recuperarse de una quiebra médica en EE.UU. es posible eligiendo el tipo correcto de quiebra, entendiendo que no es el final y reconstruyendo el crédito con tarjetas aseguradas.The Credit Pros

La Regla del 45 permite realizar múltiples consultas crediticias para hipotecas, préstamos de automóviles o educativos en 45 días, contándolas como una sola consulta. Esto minimiza el impacto en el puntaje crediticio y ayuda a obtener las mejores tasas de interés al financiar grandes sumas de dinero. Sin embargo, la regla solo se aplica a un tipo d…

Damon De Cresenzo y Jason Kaplan, cofundadores de The Credit Pros, compartirán su experiencia en finanzas y desarrollo empresarial en el Taller de Asociación Estratégica de LeadsCon en Las Vegas. El taller se centrará en cómo las asociaciones estratégicas pueden mejorar los resultados del negocio, estructurar el marketing colaborativo, y escalar as…

Ser cofirmante es un compromiso financiero serio que puede afectar tu crédito y requerir que pagues la deuda si el prestatario principal no lo hace. Es importante entender todos los riesgos antes de convertirte en cofirmante y tener un plan de pago. Si no puedes encontrar un cofirmante, trabaja en mejorar tu puntaje crediticio.…