))
Aktuális gazdasági témák érthetően, hogy ne kávézaccból történő jóslás alapján kelljen befektetned.
…
continue reading
PF Wilson’s (hopefully) funny podcast
…
continue reading
Festival Radio is the exciting new way to interact with speakers, sponsors and other delegates at the Festival of Financial Planning. Hosted by Informed Choice Radio’s Martin Bamford, Festival Radio features podcast episodes capturing the best of the Festival, including interviews with headline speakers, partners and exhibitors. Visitors to the Festival can listen to Festival Radio through their favourite podcast player, including Apple Podcasts and Overcast. You can also hear the very lates ...
…
continue reading
Örvendek, hogy tegnap előtt a portfoliónak a különböző kategóriaival elkezdtem foglalkozni, ezeket szétszedni és megnézni, hogy hol van az a higgadt visszahúzódási lehetőség, ott megnézni, hogy a portfólióm hogyan áll össze, és a melyik kategóriában milyen sapkával vagyok ott. Az első három témát ott megnéztük: a részvényeket, a likviditást és regi…
…
continue reading
A világgazdaság jelenlegi helyzetét a geopolitikai események, a monetáris politikai lépések és a piaci reakciók dinamikus alakulása határozza meg. Az amerikai jegybank (Fed) kamatpolitikája, Donald Trump gazdasági stratégiája és a nemzetközi piacok változásai mind befolyásolják a befektetők döntéseit. - A Fed kamatpolitikája és hatásai - Trump gazd…
…
continue reading
Ma este lesz Jeremy Powell beszéde. Ezzel az aktuális témák kommentálását ma be is fejeztem. Mikor ilyen sok hír van körben, és sok a bizonytalanság, akkor keresem azt a lehetőséget, hova tud egy befektető visszavonulni, hogy ne az aktuális hírek irányítsák a lépéseket, a kapkodást. Csütörtöki ad hoc Díványbeszélgetés csatlakozási linkje. ————— …
…
continue reading
Pénzügyi világ rájött, ha bizonyos témakörök kialakulnak, akkor érdemes azokra befektetési alapokat létrehozni. Ezeket, mint szatellit be tudjuk vásárolni a portfólióba. Ennek a kockázatporlasztás az előnye, hiszen egy alapkezelő nem csak egy éppen divatos cégbe fektet, hanem bevonja az alapba a témához kapcsolódó teljes infrastruktúrát. Csütörtöki…
…
continue reading
Amerikában magas az eladósodottsági szint, ez azért probléma, mert ezt a kötvényállományt át kell finanszírozni a lejáró kötvényekhez képest magasabb kamattal. Ez már magában tovább növeli az eladósodottsági szintet. A hosszú távú kamatok akkor tudnak csökkeni, ha nagyobb a kereslet. A nagyobb keresletet egy bizonytalanság, recesszióveszély tud oko…
…
continue reading
Úgy tűnik, Trump a covidnak akar konkurense lenni, mert azt a nagyon erős féket a gazdaságban a covid idejében láttuk, és most ő ezt a nagyon erős féket ki akarja provokálni. A piac erősen eladott, a visszapattanáshoz kell egy sztori, amire azt mondhatja a piac, hogy most akkor fellélegzek. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről,…
…
continue reading
Amit Trump csinál, az egy elég lényeges kialakult képnek az alaperóziója, rombolása. Körülbelül az 1930-as évektől kialakult az a kép, hogy a jólét, az értékfelépítés, a vagyon az, ami a célja mindenkinek, hogy a széles tömeg vagyont tudjon felépíteni. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: …
…
continue reading
Vámokat bevezetni háborút jelent kereskedelmi szinten. Kína mivel tud válaszolni, mi fájna Amerikának? Például Kína támadhatná azokat a szektorokat, amelyek nagyon erősen benne vannak az amerikaiak részvényportfólióiba, mint a Magnificent 7. Ha ez a fájdalom túl erős lesz, akkor esetleg fordít Trump a politikáján. ————— Díványbeszélgetés a globális…
…
continue reading
Az amerikai nyugdíjasok kezdik meginni a levét Trump ideológiájának.. a válasza erre, hogy a vámokon keresztül annyi pénzt szed majd be, hogy azt sem tudja, hova tegye majd. Ha megnézzük, csak tegnap a tőzsdei kapitalizáció vesztesége az amerikai piacnak akkora volt, mint amennyi vámot egy év alatt nem tudna beszedni Trump. ————— Díványbeszélgetés …
…
continue reading
Körülbelül egy hónappal ezelőtt Trump elszólása, hogy ha nem tudjuk átfinanszírozni, akkor megkérdőjelezzük azt, hogy akinek követelése van Amerikával szemben, az a követelés egyáltalán jogilag helyes-e? Ez a gondolat azt az alap biztonságot mozgatja meg, hogy az amerikai államkötvény az biztos, hogy fizet. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci …
…
continue reading
Christine Lagarde tegnap meghozta azt a döntést, amire várt is a piac, de a testbeszédéből lehetett látni, hogy annyira nem érzi jól magát ezzel, és érezhető az, hogy további lépések szükségesek. Az alapelmélet az, hogy a kamatcsökkentés jót tesz a gazdaságnak. A valóságban egyéb befolyások miatt pont az ellenkezője történik. ————— Díványbeszélgeté…
…
continue reading
Az aktuális utazásomnak és a sok beszélgetésnek a konklúziója, hogy egyre erősebben a bizonytalanság. Ez érthető, mert az, ami aktuálisan a piacokon történik, az nem az eddigi modellekbe passzol klasszikusan bele, és ez az, amit nagyon nehéz nagyon sok embernek így elfogadni, besorolni, hogy akkor ezt most hova is tegyem. ————— Díványbeszélgetés a …
…
continue reading
A helyzet az, hogy a tavalyi értékek alapján az amerikai kapitalizáció 73%-kal dominálja a világot, és az ahhoz vezet, hogy ez az erős mozdony húzta maga után a világot, iránytól függetlenül. Trump egyértelműen jelzi, hogy ez az irány neki nem tetszik. Az, hogy esetleg crash közelít a munkájának köszönhetően, ezt őt nem érdeli, nagyon erősen az ide…
…
continue reading
Van az a mondat, hogy a politikai tőzsdéknek rövid a lába. Azt lehet mondani, hogy Trump meghosszabbította ezt a lábat, főleg mert ő a főszereplő az egész témában. Többen remélik, hogy március végére, április elejére az első szász napos támadása a világnak lecsendesedik. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitá…
…
continue reading
Múlthéten még azon gondolkodtunk, mit hozhat ez a hét Trump beszéde kapcsán, erre Trump pénteken az ovális irodában belement ebbe a hihetetlen sztoriba. Ez oda kell vezessen, hogy reagáljunk, ha erre nem ébred fel Európa, akkor nem tudom, mit kellene segíteni. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: …
…
continue reading
Egy érdekes szám az úgynevezett kapzsiság és félelem index extrém félelem kategóriába kattant bele a privát befektetők oldalán. Olyan szintre került, amit már 1987 óta nem láttunk, tehát érkezik meg direkt Trump választóihoz a vámok hatása. 60 % fölött van azoknak a száma, akik medvepiac gondolkozásba mennek. Ez normális esetben egy úgynevezett kon…
…
continue reading
Megvolt végre tegnap este NVIDIA-nak a fellépése, és amíg hallgattam a az aktuális kommentárokat a számokhoz, lehetett látni, hogy mennyire durva volt a volatilitás, tehát az ingadozása az árfolyamnak. A lényeg, hogy a forgalmat sikerült növelni. Az NVIDIA a kilátásokban a többet jelzett előre, mint amit az elemzők elvártak. ————— Díványbeszélgetés…
…
continue reading
Ha visszanézünk 20 évre, a kereskedelmi kapcsolatok szinte csak kékek voltak a világtérképen, az USA jelentős kereskedelmi partnere volt nagyon sok országnak. Az aktuális elnökség nem ebbe az irányba mutat. Jelenleg a világtérkép inkább vált pirosra, sokan fordulnak Kína felé. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci akt…
…
continue reading
Főleg november óta az események inkább abba az irányba mutatnak, hogy Trump MAGA (Make America Great Again) programja inkább egy MASA programmá kezd válni, tehát Make America Small Again, mert ezzel gyengül az amerikai gazdaság, ugyanakkor ez megadja a lehetőséget és nő a konkurencia a globális piacokon. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci öss…
…
continue reading
Az amerikai kormány az aranytartalékát meg akarja nézni, hogy minden arany, amire számítanak, ott van-e, és fel is akarják értékelni a mostani aranytartalékot. Erre jött a kérdés, hogy lehet ez? Ez nem manipuláció? Nem. Az amerikai könyvekben 11 milliárd dollár érték arany van nyilvántartva. Azért olyan alacsony ez az érték, mert az uncia ára nem a…
…
continue reading
Mit tartanék én hosszú távon a portfóliómban? Vannak olyan iparágak, amelyek közel vannak a mindennapi életünkhöz, és ezek stabilabbak tudnak lenni. Maximum kevesebb a spekulatív tőke, ami benne van az árakban. Mindig meg kell keresni a belső értéket (haszon és hogy mennyien használják), és erre az értékre esetleg rájöhet az árakban a remény (hopiu…
…
continue reading
Ma pont egy hónapja avatták fel Trumpot elnöknek, de úgy érezhetjük, hogy ez sokkal régebben történt. Mint a szervezetben a szabadgyökök (János úr fordításában szabad radikális), amelyek rendkívül instabil molekulák köszönhetően annak, hogy egy elektronnal kevesebbel rendelkeznek, ezért az egészséges molekuláktól próbálják megszerezni azt, ami neki…
…
continue reading
Jött egy kérdés, hogy mi történne akkor, ha bármilyen sokkok miatt befagyna a likviditás a piacokban? Jó a kérdés, mert ez nem csak elméleti, hanem valóban megtörténhet, nem kell sokat visszamenni a múltban, hogy lássunk ilyet. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: …
…
continue reading
Javier Milei, argentin elnök egy kicsit horror sztorit öntött a saját nyakába azzal, hogy kiment a kirakatba, mint Argentína elnöke és egy cryptocoin mögé állt. Milei pár napja kiment a kirakatba, és mondta, hogy ez mennyire fantasztikus ez a coin, azért, hogy rövid időre ez a fellépése új befektetőket hozzon be, ami felvitte persze az árfolyamot, …
…
continue reading
Egy hétvégi beszélgetésből hozok egy kérdést: mi lenne az a két-három lényeges tulajdonság, amire egy befektetésnél figyelnék? Az első ilyen tulajdonság, amit figyelek, hogy milyen lesz az ún. kiszállási/exit likviditás: ki fogja ezt kifizetni, kinek és miért lesz akkor kedve megvenni akkor, amikor én el akarok adni? ————— Díványbeszélgetés a globá…
…
continue reading
Our old friend Andy McCluskey from OMD chats with us about the North American tour, the tyranny of choice, and whether or not this is the last OMD album. We have a dumb bit, and the Song of the Week, is a reggae cover of an OMD song. LINKS: PF, Fangirl, and Lizzie on the Travel Channel. Buy a T-shirt from Royal Retros. It helps the show! Follow P.F…
…
continue reading
Feltehetnénk azt a kérdést, hogy mit is szív a DAX? :) Annak ellenére, hogy az inflációs számok magasabbak voltak, rövid visszafordulás után szárnyalt tovább olyan szintekre, hogy csúcsokkal zárja le a napot. De mit is áraz be? A német piac botladozik, a kínai piac botladozik, az euró zóna sem szárnyal, Amerika bizonytalan. A tőke, a konzervatívabb…
…
continue reading
A tőzsdének tetszik az a kezdeményezés, ami most elindul Trump oldaláról, hogy többek között Ukrajnával kapcsolatosan erősebben fellép. A piac azzal a gondolattal foglalkozik, hogy mi lesz, hogyha egy esetleg megegyezés történne, akkor ez oda vezetne, hogy elindulhat egy infrastrukturális felépítése Ukrajnának. Amiből persze, hogy profitálnak első …
…
continue reading
Bloomberg felmutatta, hogy összehasonlítva a S&P500-t az európai STOXX Europe 600-val, az európai piac az első hónap után úgy néz ki, hogy 25 éve a legerősebb évkezdése Európának. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggésekről, tőkepiaci aktualitásokról: …
…
continue reading
Tegnap elkezdett Trump feszegetni egy olyan témát, ami az alapját jelenti a globális gazdasági struktúráinknak: Elon Musk-kal karöltve arra jöttek rá, hogy Amerika nem is tartozik a világnak annyival, mint amit itt néha lehet hallani, hogy mennyire el van adósodva Amerika...ezt háromszor olvastam el, mire elhittem, hogy ezt mondták. Miért? Mert fől…
…
continue reading
A Trump témában is ez a szükséges bullshit-effektussal kapcsolatban jó, ha - mint befektetők - nem reagálunk minden pálcikára, amit őt a odadob. Neki ez a modellje, amit a követ, hogy minden nap előrántson valamit a szekrényből, hogy ne legyen csend, és ezzel "hajtja maga előtt" a demokratákat. ————— Díványbeszélgetés a globális piaci összefüggések…
…
continue reading
Trump meggyőződése, hogy a világ abszolút rendben volt 1913 előtt, ezért mindent vissza kell fordítani arra az állapotra. Ami azután történt, az rossz volt, ezért vissza kell fordítani a dolgokat oda. Hogy a világ mit fog ehhez szólni, azt majd meglátjuk. Kanada például leépíti az export függőségét az USA irányába, ami példaképként szolgálhat Mexik…
…
continue reading
Hogyha megnézzük a világ vagyonát, akkor egy-két kivétellel amerikai vállalatok vannak benne az értékpapírszámlákban, az emberek úgy érzik, hogy gazdagabbak, de most lassan azért kezd tudatossá válni, hogy ez a legnagyobb bajuk, hogy Trumpot megválasztották, mert ő veszélyezteti a legjobban pillanatnyilag a vagyonukat. ————— Díványbeszélgetés a glo…
…
continue reading
Mikor keressük a lényeget, és azt akarjuk megérteni, hogy hol van a határ, meddig rombol Donald Trump, és hol fejezi be, mert akkor túl sok kárt okoz, akkor szerintem azt is érdemes figyelni, hogy neki melyik realitás a realitás, amelyeket egyáltalán érdemes védeni. A Wall Street, a befektetők nagyon racionálisan gondolkoznak, de ebből a szempontbó…
…
continue reading
Olyan újságcikk került a kezembe a Wall Street Journal-ból, amely szerint ez a legbutább kereskedelmi háború, amit valaha kezdeményeztek. Ha tényleg jönnek a vámok, azok a vállalatokat keményen érinteni fogják, hiszen nem tudják azonnal a megnövekedett terheket továbbadni a fogyasztóknak, ami végső soron a marzs csökkenéséhez vezet. A tőzsde kezd r…
…
continue reading
Több elemző már jelezte, hogy a vámok olyan szintű bevezetése, amit Trump így emlegetett a maraton indulás előtt, a saját térdünkbe lőni, az nem ideális. Aktuálisan úgy tűnik, hogy ez megtörténik: keddtől bontakoznak ki szélesebben a Mexikó és Kanada ellen bejelentett büntetővámok, ami összességében nagyon erősen érinti Amerikát, de fordítva érinti…
…
continue reading
Megvolt tegnap délután az Európai Központi Bank döntése, Christine Lagarde 0,25%-kal csökkentette a kamatot, ami a várakozásoknak megfelelt. J. Powell egy nappal azelőtt nem változtatott a kamaton, véleményem szerint a jelen paraméterek mellett ez volt a helyes döntés. Aktuálisan úgy néz ki, hogy az EKB tovább fogja csökkenteni a kamatot, persze mi…
…
continue reading
Csak egy pár napot tartott, és visszavág az Imperium, mert persze a DeepSeek megjelenésével kellett jöjjön minél hamarabb egy amerikai válasz. Itt ez a válasz nem azzal foglalkozik, hogy opensource a megoldás DeepSeek oldaláról, a válasz nem is azzal foglalkozik, hogy hatékony az eredmény, amit itt láttunk, hanem a válasz, az Imperium visszavág azz…
…
continue reading
Nagyon fontos, hogy ha valaki elkezd egy portfóliót magának felépíteni, akkor azt a gondolatot, hogy minél hamarabb szeretném maximalizálni a hozamokat, nagyon fontos kezelni. Ez a cél, a hozam maximalizálásra való törekedés fogja mindig azt jelenteni, hogy nagyobb kockázatot kell megvásároljak, mint befektető. Ez sokszor nem tudatosul bennünk, hog…
…
continue reading
Tegnap reggel mi beszélgettünk itt: még ugye a hétvégén a gondolatokat összeszedve említettem, hogy egy új név jelent meg, és erre fel tegnap ez beütött, mint egy üstökös. A Szputnyik hamarabb fenn volt, és akkor arra kellett reagálni, ezért gyorsult meg az egész esemény ugye a holddal is. Hogy ez mit fog tenni most, ezt meglátjuk. Egyelőre a meste…
…
continue reading
A hétvége előtt érdekes hír akadt a kezembe, ami pillanatnyira úgy tűnik, mint hogyha egy valódi 'gamechanger' tudna lenni. A fő kérdés az, hogy ez a valódi 'gamechanger ', ami most megtörténhet, az esetleg nem is Amerikából jön, és nem is Trump váltja ki, hanem Trump kedvenc ellenfele: Kína. Van egy új név, ami még nem annyira ismert: DeepSeek. Te…
…
continue reading
Tegnap Donald Trump fellépett Davos-ban. A kép azért volt érdekes, mert Davos-ban találkoznak a top managerek, a politika és ünneplik a globalizációt. Erre fellép Donald Trump, jelezve azt, hogy ő nem támogatja a globalizációt. Amit ő elmondott, az pont az ellenkezője a harmonizált, globálisan összehangolt modelleknek, és kimondta a világnak is, ha…
…
continue reading
Trump tegnap azt mondta, hogy Putyin barátom, én kedvelem az oroszokat, de fejezd már be ezt az ukrán háborút, mert ha nem, akkor én jövök a hatalmas büntetővám csapásommal! Hát ettől biztos, hogy megijedt Putyin, hallani szinte a fogvacogását! :) A másik oldalán, ami ezzel történik, az inkább az, hogy hova kerül az egész büntető vámok fenyegetése …
…
continue reading
Ahhoz, hogy döntőképes legyen egy struktúra, egy menedzser, pár kép nagyon fontos, mert legelőször azzal a kérdéssel kell foglalkozni, hogy hova pozícionálom magam? Tehát mikor különböző helyzetekben dönteni kell, akkor a kérdés mindig az, hogy melyik szemszögből nézem az egészet, és a végén abból a szempontból történik egy döntés. Egy másik szemsz…
…
continue reading
Kanada reagált egy esetleges védővámra: abban a pillanatban, hogy Kanada felé védővámok hatályossá válnak, Kanada azonnali hatállyal az energiabeszállítást megállítja az USA-ba. Ez persze elég lényeges téma, hiszen az USA függősége a kanadai olajtól az utóbbi időben jelentősen emelkedett. ————— Díványbeszélgetés a tőkepiacról: 60 perces, díjmentes …
…
continue reading
Hogy tudom helyrehozni a befektetői hibákat? Hogy tudok ezen változtatni? - szokták sokszor kérdezni. A beszélgetésekből általában az derül ki, hogy a befektetők számára kizárólag az árfolyam alakulása dönti el, hogy egy befektetés jó vagy rossz. Azt szoktam javasolni, hogy ha nem vagyok elégedett a portfólió alakulásával, akkor nyomjunk egy ’reset…
…
continue reading
Az utolsó hétvégébe megyünk Trump beiktatása előtt. Trump 2.0 tudja azt, hogy nem indulhat újra már választáson. Az első időszakban még óvatosabb volt, most egészen másképp indul bele a sztoriba. Most volt ideje előkészülni, ismeri a játékot, tudja, hogy zajlanak a dolgok és nem is akar időt vesztegetni. Az első nap jönnek majd az elnöki utasítások…
…
continue reading
Az érdekes az, hogy az infláció növekedett, mert az elvárások is már azt mutatták, hogy ez növekedni fog, de azután a tényszámok, amik kijöttek azok pont az elvárásokat találták el, vagy valamennyivel enyhébbek voltak. Tegnap nagyon erősen figyelt a piac, hogy fognak-e az államkötvények kamatszintjei erre reagálni, és reagáltak, juhu! Ezzel tegnap …
…
continue reading
Ha most megnézzük, hogy mit jeleznek a kötvénypiacok, akkor a kötvénypiacok kvázi azt jelzik - a dollár szektorban erősebben-, hogy ne csökkentsétek a kamatot. Ezt már ugye többször említettem, hogy mióta elkezdte az amerikai központi bank a rövid kötvények kamatát csökkenteni, azóta a hosszú futam idejű kamatok pont ugyanazzal az értékkel, amivel …
…
continue reading
Azt már többször említettem, hogy az aktuális híreket - úgy, mint ezen a héten is ugye kezdődik a negyedéves jelentés-, ezeket a híreket nem kereskedem le, de érdekes figyelni és nekem tetszik, mert sok mindent elmond a piac állapotáról, hogy általában nem a hírek a fontosak, hanem inkább az a kérdés, hogy mit tesz a piac azután ezekkel a hírekkel.…
…
continue reading
